Le chef de la Fed a réaffirmé conjointement sa détermination à lutter contre l'inflation, ce qui a renforcé le dollar.

Le directeur de la Fed, le vice-gouverneur de la BoE et le président de la BCE ont réaffirmé conjointement leur détermination à lutter contre l'inflation jusqu'à ce qu'elle reste constamment dans la fourchette visée. Cette position hawkish a contribué à renforcer le dollar, ce qui a exercé une pression sur les autres monnaies. Il est intéressant de noter que la force accrue du dollar n'a pas eu d'impact significatif sur les matières premières telles que l'or et le pétrole. Ces deux actifs ont réussi à trouver un soutien, ce qui s'est traduit par des fluctuations minimes de leurs valeurs vendredi dernier. En ce qui concerne l'économie chinoise, elle continue de se battre pour se redresser. La confiance des investisseurs étrangers dans la deuxième économie mondiale s'est émoussée, ce qui a entraîné la vente d'actions pour une valeur de $11 milliards d'euros au mois d'août. Cette tendance met en évidence les appréhensions liées aux performances économiques de la Chine.

---

Les paris actuels sur la hausse des taux d'intérêt se poursuivent 20 septembre Décision de la Fed sur les taux d'intérêt: 

Source : Outil Fedwatch du CME

0 bps (86%) VS 25 bps (14%)   

---

Aperçu du marché

Calendrier économique

Mouvements du marché

INDICE_DOLLAR, H4

Bien que Jerome Powell n'ait pas explicitement indiqué l'orientation future de la politique des taux d'intérêt pour le mois de septembre, le sentiment qui prévaut sur le marché suggère que la Réserve fédérale est encline à poursuivre ses hausses de taux. Cette perception est ancrée dans la confiance apparente de la Fed dans la trajectoire de croissance de l'économie américaine et dans la force durable affichée par le marché. Une conséquence observable de ce sentiment est la légère augmentation du rendement des obligations américaines à 10 ans à la suite du discours de Jerome Powell lors du symposium économique de Jackson Hole. Cette hausse des rendements reflète l'anticipation par le marché d'une prochaine hausse des taux par la Réserve fédérale.

L'indice du dollar teste le niveau de résistance de la tendance haussière et a atteint son plus haut niveau depuis le début du mois de juin. L'indice RSI est proche de la zone de surachat, tandis que le MACD continue d'évoluer au-dessus de la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique haussière est intacte pour le dollar. 

Niveau de résistance : 104,40, 105,30

Niveau de support : 103.85, 103.30

XAU/USD, H4

Même si le dollar se renforce en raison de la position hawkish de Jerome Powell lors du symposium économique de Jackson Hole, les prix de l'or sont parvenus à se maintenir fermement. Notamment, les décideurs politiques de la BCE et de la BoE se sont alignés sur la Réserve fédérale dans leurs efforts pour contrer l'inflation. Cet engagement commun s'inscrit dans le contexte d'économies comparativement moins robustes. L'attrait pour les valeurs refuges a augmenté, les investisseurs adoptant une approche plus prudente en réponse à la période prolongée de taux d'intérêt élevés. Ce sentiment de prudence est à l'origine d'une demande accrue d'actifs sûrs.

Le prix de l'or a rebondi et a évolué de façon latérale entre $1910 et $1920, dans l'attente d'un catalyseur solide. Le RSI n'a pas réussi à dépasser la zone de surachat, tandis que le MACD a franchi la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique haussière de l'or a diminué. 

Niveau de résistance : 1938,00, 1967,00

Niveau de support : 1900.00, 1865.00

EUR/USD，H4

L'euro a connu une légère baisse vendredi dernier, même si la perception du marché penchait en faveur d'une probabilité accrue que la Réserve fédérale poursuive ses hausses de taux en septembre, à la suite d'une déclaration optimiste du président de la Fed lors du symposium économique de Jackson Hole. Le président de la Banque centrale européenne (BCE) a également réaffirmé la nécessité de maintenir les taux d'intérêt dans la zone euro à l'intérieur d'une fourchette restrictive afin de contrôler l'inflation soutenue par l'euro. L'engagement de la BCE à maintenir des taux plus élevés pendant une période prolongée si nécessaire était évident. En attendant, les investisseurs attendent avec impatience la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro, prévue pour mercredi, car elle fournira des indications sur la solidité de la position de l'euro.

L'EUR/USD continue de s'échanger sous son niveau de résistance à la tendance baissière à long terme. Le RSI et le MACD ont tous deux évolué en territoire inférieur, suggérant un signal baissier pour la paire. 

Niveau de résistance : 1,0848, 1,0925

Niveau de support : 1.0760, 1.0700

GBP/USD，H4

La livre sterling a essuyé un revers, ne parvenant pas à se maintenir au-dessus du niveau de soutien de 1,264 face à la vigueur du dollar américain. Le gouverneur adjoint de la Banque d'Angleterre (BoE) a fait une déclaration relativement optimiste lors du symposium économique de Jackson Hole, mais cette déclaration n'a pas agi comme un catalyseur pour faire monter la valeur de la livre sterling. En outre, les données économiques récentes n'ont pas été alignées sur les conditions nécessaires pour que la banque centrale du Royaume-Uni adopte une position agressive en matière de relèvement des taux d'intérêt. Certains indices laissent penser que le Royaume-Uni pourrait entrer dans une phase de ralentissement économique, ce qui incite la BoE à faire preuve de prudence dans son approche politique.

La livre sterling a franchi le seuil de sa fourchette de consolidation des prix, tandis que le RSI et le MACD se déplacent vers le bas, ce qui suggère un signal baissier pour le câble. 

Niveau de résistance : 1,2640, 1,2780

Niveau de support : 1.2540, 1.2460

USD/JPY，H4

La paire USD/JPY a connu une poussée notable, dépassant son récent niveau de résistance de 146,50. Ce mouvement peut être attribué aux déclarations divergentes des dirigeants de la BoJ et de la Réserve fédérale lors du symposium économique de Jackson Hole. Le gouverneur de la BoJ a maintenu une position dovish persistante, contrastant avec la position de la Fed. La banque centrale japonaise reste déterminée à maintenir ses taux d'intérêt bas, sous réserve de preuves substantielles indiquant que l'inflation au Japon est sur une trajectoire durable. Dans ce contexte en évolution, les investisseurs sont confrontés à l'incertitude quant au calendrier potentiel d'intervention des autorités japonaises pour soutenir la valeur de la monnaie, en particulier alors qu'elle se rapproche de la barre des 147,00 par rapport au dollar.

L'USD/JPY est en hausse, le RSI s'approchant de la zone de surachat tandis que le MACD a dépassé la ligne de zéro, suggérant que la dynamique haussière se maintient. 

Niveau de résistance : 147,20, 148,25

Niveau de support : 145.60, 145.00

Dow Jones , H1

Bien que Jerome Powell ait réitéré ses inquiétudes quant à la persistance d'une inflation élevée aux États-Unis et souligné que la Réserve fédérale était prête à procéder à de nouvelles hausses de taux, il a également exprimé sa confiance dans l'économie américaine lors de ses déclarations. M. Powell a mis l'accent sur les conditions tendues du marché du travail et sur les signes de reprise du marché du logement, qui reflètent tous deux la solidité globale de l'économie américaine. Il est intéressant de noter que, malgré la position inébranlable de la Fed en matière de lutte contre l'inflation, le marché semble trouver un encouragement dans la confiance de M. Powell. Ce sentiment est probablement renforcé par son évaluation positive du paysage économique. Toutefois, compte tenu de la dynamique en jeu, le marché des actions devrait connaître une volatilité accrue à l'approche du mois d'août.

Le Dow Jones est stable et se trouve actuellement sous son niveau de résistance à court terme près de 34500. Le RSI reste en dessous du niveau de 50 tandis que le MACD passe en dessous de la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique de l'indice est faible. 

Niveau de résistance : 34800.00, 35400.00

Niveau de support : 34200.00, 3360.00

HK50, H4

Les investisseurs étrangers se sont débarrassés d'environ $11 milliards d'actions, ce qui témoigne d'une baisse notable de la confiance dans l'économie chinoise, qui a encore du mal à retrouver son niveau de croissance d'avant la pandémie. Le marché des actions chinoises reste sous pression, les investisseurs étrangers continuant à vendre depuis 13 séances. Afin de stimuler le marché, les autorités chinoises ont réduit de moitié le droit de timbre sur les transactions boursières, une mesure qui est entrée en vigueur au début de cette semaine. Cette mesure a eu un impact immédiat, entraînant une hausse de plus de 500 points de l'indice, signe d'une réaction positive du marché à l'initiative de stimulation.

L'indice a rebondi de plus de 700 points depuis son plus bas récent et a dépassé son niveau de quasi-résistance. Le MACD s'est croisé tandis que le RSI est sorti de la zone de survente, ce qui laisse présager un renversement de tendance. 

Niveau de résistance : 19130, 19860

Niveau de support : 17570, 16890

CL OIL, H4

Les prix du pétrole ont réussi à se redresser légèrement par rapport à leur récent plus bas mensuel, qui se situait autour du niveau $78. Cette reprise des prix du pétrole peut être attribuée aux perspectives positives qui prévalent sur le marché suite à la mention par Jerome Powell de fortes dépenses de consommation et de la reprise des dépenses de logement lors du symposium économique de Jackson Hole. Ces facteurs ont soutenu le prix du pétrole. À l'inverse, un développement notable dans l'industrie pétrolière concerne les actions des foreurs de pétrole dans diverses régions schisteuses des États-Unis. Ces foreurs réduisent leurs activités, ce qui devrait entraîner une diminution de l'offre de pétrole. Cette diminution de l'offre devrait contribuer à une trajectoire ascendante des prix du pétrole.

Les prix du pétrole sont régulièrement soutenus à proximité de la marque $80. Le RSI a rebondi et s'approche de la zone de surachat, tandis que le MACD est passé sous la ligne de zéro, ce qui suggère un renversement de tendance pour les prix du pétrole.

Niveau de résistance : 82,30, 83,20

Niveau de support : 79.15, 76.80